《2008年上半年保险中介市场发展报告》近日出炉。据统计，今年上半年兼业代理机构保费收入飙升至2381.32亿元，同比增长118.34％；业内人士认为，银保增长过快是由于资本市场的动荡和保险公司盲目扩大规模，不理性竞争造成，这种现象不利于保险公司的长远发展，结果令人担忧。

　　紧缩政策带火银行保险市场

　　数据显示，今年上半年，全国银保业务占据全行业寿险保费收入的半壁江山，其增幅远高于总保费收入51.1％的增长率，大幅领先于寿险保费收入的64.2％。而北京寿险市场银邮渠道实现保费收入136.4亿元，同比增长94.09％，目前已占据寿险总保费收入的53.9％。

　　对于银保业务的“井喷”，保险业人士将主要原因归咎于今年上半年实施的“从紧”货币政策。在这样的货币政策环境下，资本市场的的低迷和监管力度的加强，也给银行理财市场带来了前所未有的压力。由于银保渠道手续费稳定且无风险，多数银行开始调整销售策略，将业务重心转向保险产品的销售。而去年保险业的高投资收益承接到今年，在资本市场低迷的情况下，高分红、高结算利率的保险产品对客户具有一定的吸引力。

　　目前我国的兼业代理机构最主要的是银行网点。据统计，今年上半年，兼业代理机构实现代理手续费收入92.66亿元，同比增长93.44％；银行获得了其中的六成，达到54.7亿元。

　　投资型产品占比过高加大资金压力

　　从产品结构上看，银行渠道销售的基本上是投连、万能、分红等内含价值低的投资型产品。这虽然为保险公司带来了可靠的现金流，但投资型业务在总保费收入中占比过高，将挤压保险公司的整体利润空间，加大资金运用压力，甚至影响偿付能力。

　　保险公司要实现业务利润长期增长，不能仅靠银保渠道一条腿走路，必须保证多渠道、多业务均衡发展。在自身渠道成熟的情况下，可以考虑直销保险产品。渠道条件不太具备的，再考虑保险兼业代理机构来发展。目前银保业务占比偏高，不利于保险公司业务结构优化。一些投资型银保产品过分强调投资收益，增大了销售误导风险，退保情况值得关注。上海保监局数据则显示，上半年上海保险市场上分红险、投连险退保分别占退保金的50％和15％以上。

　　业务量激增存隐忧

　　银保业务潜在的一大风险在于一些公司明年可能面临“负现金流”问题。如果明年的市场环境和政策有大的改变，特别是银行调整其策略，银保业务的发展环境可能出现逆转。而那些一味靠趸缴型银保业务做大规模的中小保险公司，在没有一定的续期业务支撑下，如果明年保费收入达不到一定规模，在高成本支出下，将出现收不抵支，其偿付能力将进一步恶化，因此应该警惕这种情况的发生。

　　此外，银行手续费上的高成本支出，也加大了银保代理业务风险和新费差损风险。目前保险公司支付给银行的代理手续费已由2.5％左右飙升至3％~5％。除了银保渠道手续费之外，保险公司还承担了人力、宣传、硬件投入等成本，保险公司在银保渠道的利润非常低。